05/03/2019 - Báo cáo phân tích nhanh cổ phiếu PVS

- PVS đã trãi qua một chu kỳ khó khăn mà bắt nguồn từ việc chậm hoặc ngừng triển khai các dự án dầu khí kể từ cú sốc giá dầu năm 2014. Cho đến nay, các dự án đã bắt đầu rục rịch triển khai trở lại, trong đó khả thi nhất trong năm 2019 là dự án Sao Vàng - Đại Nguyệt sẽ EPC vào tháng 6/2019; dự án Nam Côn Sơn 2-GDD2 sẽ EPC phần ống biển vào tháng 6/2019 và phần bờ vào khoảng tháng 10-11/2019. Song song với đó là các hoạt động khác sẽ tiếp tục ổn định nhờ vào triển vọng ngành và giá dầu tiếp tục neo ở mức có lãi cho ngành.

- Triển vọng thời gian tới của PVS rất sáng nhờ đỉnh điểm các dự án sẽ được tăng tốc trong năm 2020 và 2021, trong đó có thêm dự án Sư Tử Trắng, GPP2 Thị Vải, Lô B, và Cá Voi Xanh...Có thể nói năm 2019 sẽ là bước đệm và 2020 là thời kỳ đỉnh cao về doanh thu cho PVS.

- Về đánh giá giá trị của công ty theo phương pháp Net Cash và Net Working thì như trong file đính kèm, tuy nhiên nhìn chung vùng giá này đang hấp dẫn theo phương pháp này, cộng với triển vọng tương lai tốt đẹp của PVS.

- Về kỹ thuật, PVS có thể sẽ điều chỉnh ngắn hạn T+ về khoảng 20.800-21.000 VND/CP trước khi tiếp tục tăng lên khoảng 22.500-23.000 VND/CP vào cuối tháng 3/2019. (tham khảo thêm trong danh mục hàng ngày có phân tích chi tiết)