Chứng khoán phái sinh 21/02: Khối ngoại mua ròng trở lại

Chứng khoán phái sinh 21/02: Khối ngoại mua ròng trở lại

Basis thu hẹp đáng kể, kết phiên ở mức -2.9 điểm. Các hợp đồng tương lai xuất hiện các nhịp giằng co theo chiều hướng tăng điểm trong suốt phiên giao dịch.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 20/02/2019

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1902 (F1902) tăng 0.98%, đạt 908.9 điểm, VN30F1903 (F1903) tăng 0.82%, dừng tại mức 902.5 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 911.8 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 11.61% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1902 tăng 3.07%, với 87,347 hợp đồng được khớp lệnh, khối lượng giao dịch của F1903 tăng đến 169.49%, đạt 12,329 hợp đồng.

Các hợp đồng tương lai xuất hiện các nhịp giằng co theo chiều hướng tăng điểm trong suốt phiên giao dịch. Ngoài ra, hợp đồng tương lai F1902 sẽ đáo hạn vào ngày mai nên dòng tiền đổ vào F1903 tăng lên đáng kể.

Đồ thị trong phiên của VN30F1902

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp đáng kể, kết phiên ở mức -2.9 điểm. Nguyên nhân là do hợp đồng tương lai F1902 sẽ đáo hạn vào ngày mai.

Biến động VN30F1902 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/02/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Trong phiên giao dịch ngày 20/02/2019, khối ngoại mua ròng trở lại sau 3 phiên liên tiếp bán ròng với số lượng hợp đồng được mua vào tăng đáng kể.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index giữ vững đà tăng điểm khi liên tục bám sát vào đường Upper Band của Bollinger Bands.

Khối lượng tiếp tục nằm trên mức trung bình 20 phiên cho thấy tính thanh khoản của thị trường vẫn đang ở mức ổn định.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator cho bán trở lại trong vùng overbought nên rủi ro đang tăng lên.

Mục tiêu VN30-Index đang hướng tới là đỉnh cũ tháng 12/2018 (tương đương vùng 928-935 điểm). Khả năng chỉ số sẽ có rung lắc tại vùng này.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 20/02/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi