Chứng khoán phái sinh 21/06: Tâm lý lạc quan lan tỏa khắp thị trường

Chứng khoán phái sinh 21/06: Tâm lý lạc quan lan tỏa khắp thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 20/06/2019. Giá trị giao dịch tăng 65.61% so với phiên 19/06/2019 cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch sôi động hơn.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 20/06/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 20/06/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 865 điểm, tăng 0.96%; trong khi đó VN30F1907 (F1907) tăng 0.45%, đạt 884 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 864.59 điểm.

Giá trị giao dịch tăng 65.61% trong phiên giao dịch ngày 20/06/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 giảm 2.44%, với 38,661 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 56,006 hợp đồng, tăng 204.65%. Điều này là do hợp đồng F1906 đáo hạn vào ngày 20/06/2019.

Các hợp đồng tương lai tăng điểm mạnh trong phiên sáng và liên tục giằng co trong phiên chiều. Vào cuối phiên, áp lực bán gia tăng khiến các hợp đồng thu hẹp đà tăng nhưng vẫn ở mức khá cao.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis đạt giá trị dương 0.41 điểm. Do VN30F1906 đáo hạn vào ngày 20/06/2019 nên basis ngày càng thu hẹp trong những phiên gần đây.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 21/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại tiếp tục bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 20/06/2019 với sự gia tăng lớn ở lượng hợp đồng được mua vào và bán ra. Điều này chứng tỏ khối này đang giao dịch rất sôi động.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến White Opening Marubozu trong phiên giao dịch ngày 20/06/2019 cho thấy tâm lý lạc quan của nhà đầu tư.

Chỉ số tiếp tục tăng điểm và test lại middle của Bollinger Bands. Nếu VN30-Index vượt được ngưỡng này thì xu hướng tăng sẽ quay trở lại.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho mua trở lại trong vùng oversold. Nếu chỉ báo rời khỏi vùng này trong thời gian tới thì triển vọng thị trường sẽ tích cực hơn.

Khối lượng liên tiếp nằm trên mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang khá mạnh.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 20/06/2019

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi