Chứng khoán phái sinh 25/06: Tâm lý lạc quan vẫn còn

Chứng khoán phái sinh 25/06: Tâm lý lạc quan vẫn còn

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm. Tuy nhiên, giá trị giao dịch tăng 10.86% và basis nằm ở mức 12.66 điểm cho thấy các nhà đầu tư không hề bi quan về triển vọng của VN30-Index.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 24/06/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 24/06/2019. VN30F1907 (F1907) đóng cửa tại mức 881.6 điểm, giảm 0.38%; trong khi đó VN30F1908 (F1908) giảm 0.08%, đạt 884 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 868.94 điểm.

Giá trị giao dịch tăng 10.86% trong phiên giao dịch ngày 24/06/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1907 tăng 10.68%, với 86,004 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1908 đạt 325 hợp đồng, giảm 16.45%.

Các hợp đồng tương lai giằng co theo hướng tăng điểm trong phiên sáng. Vào phiên chiều, áp lực bán gia tăng khiến các hợp đồng thu hẹp đà tăng và đóng cửa ở mức thấp nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F1907

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp nhưng vẫn ở mức khá cao 12.66 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động của VN30F1907 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 24/06/2019 với sự gia tăng mạnh ở lượng hợp đồng được mua vào và bán ra. Điều này chứng tỏ khối này đang giao dịch sôi động hơn.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Shooting Star trong phiên giao dịch ngày 24/06/2019.

Chỉ số đã nằm trên middle của Bollinger Bands nên xu hướng tăng ngắn hạn đang được ủng hộ. Cận trên của kênh giá xuống sẽ là kháng cự tiếp theo của VN30-Index.

Mặt khác, chỉ báo MACD đã cho mua trở lại. Nếu chỉ báo này cắt lên ngưỡng 0 thì triển vọng thị trường sẽ tích cực hơn.

Khối lượng liên tiếp nằm trên mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền vẫn khá mạnh.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 24/06/2019

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi