Chứng khoán phái sinh 24-28/06/2019: Các tín hiệu đang ủng hộ phe Long

Chứng khoán phái sinh 24-28/06/2019: Các tín hiệu đang ủng hộ phe Long

Kết phiên cuối tuần, basis đạt giá trị 18.47 điểm. Nhìn chung, các hợp đồng tương lai biến động theo chiều hướng tích cực xuyên suốt trong tuần. Tuy nhiên, giá trị giao dịch tuần này đã giảm so với tuần trước cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch thận trọng hơn.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TUẦN 17-21/06/2019

Các hợp đồng tương lai có diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch ngày 21/06/2019. VN30F1907 (F1907) tăng 0.11%, đạt 885 điểm, VN30F1908 (F1908) đạt 884.7 điểm, tăng 2.04%; trong khi VN30F1912 (F1912) giảm 0.01%, dừng tại mức 889.9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 866.53 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 16.60% so với phiên trước. Khối lượng giao dịch F1907 tăng 38.75%, với 77,707 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1909 đạt 43 hợp đồng, giảm -72.61%, còn khối lượng giao dịch của F1908 đạt 389 hợp đồng.

Mặt khác, giá trị giao dịch tuần này giảm 20% so với tuần trước. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch thận trọng hơn.

Nhìn chung, các hợp đồng tương lai giao dịch theo chiều hướng tích cực xuyên suốt trong tuần. Trong phiên cuối tuần, lực cầu gia tăng khiến hợp đồng đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong tuần.

Đồ thị intraday của VN30F1907 trong giai đoạn 17-21/06/2019

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên cuối tuần, basis đạt giá trị 18.47 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang rất lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1907 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 21/06/2019. Tuy nhiên, lượng hợp đồng được mua vào và bán ra đều giảm mạnh. Điều này cho thấy khối này đang giao dịch kém sôi động hơn.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến gần giống Shooting Star trong phiên giao dịch ngày 21/06/2019. Hiện tại, middle của Bollinger Bands sẽ là kháng cự của chỉ số trong những phiên tới. Nếu chỉ số vượt được ngưỡng này thì đà tăng sẽ càng được củng cố.

Mặt khác, chỉ báo MACD đã cho mua trở lại. Nếu chỉ báo này cắt lên trên ngưỡng 0 thì triển vọng ngắn hạn sẽ còn tích cực hơn.

Khối lượng nằm trên mức trung bình 20 phiên trong suốt tuần qua cho thấy dòng tiền đang rất mạnh.

Nguồn: VietstockUpdater

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi